म्यूचुअल फंड में Equity investment और Debt investment की रणनीति को जानना आपके लिए महत्वपूर्ण है। लेकिन आपको यह जानकर आश्चर्य होगा कि वास्तव में ऐसा कोई फार्मूला नहीं है और ऐसा कोई फॉर्मूला होना भी नहीं चाहिए। क्योंकि प्रत्येक व्यक्ति की Asset Allocation स्ट्रेटजी उसकी जोखिम लेने की क्षमता पर आधारित है और आप खुद ही आपकी जोखिम लेनेकी क्षमता को अच्छी तरह से जानते हो।
अनिश्चितता की मौजूदा परिस्थिति में प्रत्येक निवेशक के लिए अपने एसेट एलोकेशन (Asset Allocation) की समीक्षा करना जरूरी है। यदि इक्विटी में आपका निवेश कम है, तो आपको इसे बढ़ाना चाहिए। इसके लिए आपको अपने पैसे को फिक्स्ड डिपॉजिट या डेट म्यूचुअल फंड से इक्विटी म्यूचुअल फंड में ट्रांसफर करना चाहिए।
एसेट एलोकेशन प्लान होना क्यों आवश्यक है?
एक निवेशक के लिए एसेट एलोकेशन प्लान होना क्यों आवश्यक है ? और यह निवेशक के लिए कितना उपयोगी है ? जिसे जानना आपके लिए बहुत जरूरी है। आज के दौर में एसेट एलोकेशन का बहुत महत्व है। क्योंकि यह आपके पोर्टफोलियो को स्थिरता देता है।
अब अगर आपके पास फिक्स्ड इनकम (Fixed Income) में कोई निवेश नहीं है और आपने अपना सारा पैसा इक्विटी में निवेश किया है और ऐसे समय में शेयर बाजार में बड़ी गिरावट आएगी तो यह आपको निराश भी कर सकता है। यह किसी नए निवेशक के साथ होने की संभावना अधिक है क्योंकि उनके पास बाजार में अनुभव नहीं है।
दरअसल, एसेट एलोकेशन स्ट्रैटजी (Asset Allocation Strategy) आपके पोर्टफोलियो को स्थिरता के साथ अनुशासित भी करती है। अगर आप अपनी जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर इक्विटी में 75% और डेट में 50 % या इक्विटी में 50% और ऋण में 50% निवेश करने का निर्णय लेते हैं तो उस से कोई फर्क नहीं पड़ता। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि परिसंपत्ति आवंटन की रणनीति (Asset Allocation Strategy) होनी चाहिए।
पोर्टफोलियो को कैसे संतुलित करें?
प्रत्येक नए निवेशक को यह सवाल होता है कि इक्विटी और फिक्स्ड इनकम में कितने प्रतिशत पैसा आवंटित किया जाना चाहिए। और अपने खुद के पोर्टफोलियो को कैसे संतुलित (Portfolio Rebalance) करें।
वैसे तो एसेट एलोकेशन की कोई फार्मूला नहीं है। लेकिन अगर आप युवा हैं और रिटायर होने के लिए 30 से 35 साल हैं, तो आप अपने पैसे को 80% इक्विटी और 50% फिक्स्ड इनकम में रख सकते हैं। लेकिन जब आप अपनी रिटायरमेंट के करीब पहुंचते हैं तो आपको इक्विटी में 50% और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में 50% तक अपना निवेश सीमित करना चाहिए। इसलिए अगर आपके पास ज्यादा समय है तो आपको इक्विटी और रिटायरमेंट के करीब आते ही फिक्स्ड इनकम में अपना निवेश बढ़ाना चाहिए। और अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करते समय आपको टैक्स के निहितार्थों पर भी विचार करना होगा। लेकिन अगर आपको अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करना मुश्किल लगता है, तो आपके लिए सबसे आसान तरीका हाइब्रिड फंड (Hybrid Fund) है। हाइब्रिड फंड में आपको पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग के बारे में चिंता करने की जरूरत नहीं है।
इमरजेंसी मनी कहाँ रखने चाहिए?
सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, आपके पास एक Emergency Fund होना चाहिए। यदि आपके बच्चे और बुजुर्ग माता-पिता आप पर निर्भर हैं तो यह बहुत महत्वपूर्ण है। मुझे लगता है कि इमरजेंसी फंड होना जरूरी है और आपको इमरजेंसी के लिए लॉकर में कुछ पैसे रखने चाहिए। आप अपने Savings Bank Account, Fixed Deposit या Liquid Fund में भी इमरजेंसी मनी रख सकते हैं। अगर जरूरत पड़े तो आप उसे तुरंत प्राप्त कर सको। हमेशा याद रखें कि Emergency Fund का पैसा बाजार के जोखिम के अधीन नहीं होना चाहिए क्योंकि प्रत्येक व्यक्ति की अलग-अलग परिस्थितियां होती हैं। इसलिए हर किसी के लिए कोई एक फॉर्मूला संभव नहीं है।
आप गोल्ड और इंटरनेशनल इक्विटी फंड्स में निवेश करके भी पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं।
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चलिए अब बात करते हैं उन पैसो की, जिनकी जरूरत 2-3 साल बाद होगी।
उदाहरण के लिए, आपके बच्चे का स्कूल में प्रवेश। यह पैसे आपको Fixed Income में रखने चाहिए। ताकि आपको भविष्य में कोई चिंता न हो।
अब , चलिये बात करते है उन पैसो की जिनकी कई सालों तक जरूरत नहीं पड़ेगी। आपको ऐसे पैसे को Equity Fund में निवेश करना चाहिए। अगर आपको निकट के भविष्य में पैसे की जरूरत नहीं लगती है तो भी आपके पोर्टफोलियो में 15-20% निवेश फिक्स्ड इनकम में होना चाहिए। जिससे आपके पोर्टफोलियो को स्थिरता मिलेगी। इस प्रकार, आपको अपनी व्यक्तिगत परिस्थितियों के आधार पर Equity और Debt Fund में निवेश करना चाहिए।
कितना पैसा Large , Mid और Small Cap में रखना चाहिए?
अब, इक्विटी में आपका कितना पैसा Large , Mid और Small Cap में रखना चाहिए यह आपके स्वभाव, अनुभव और समय पर निर्भर करता है। इन सब में समय ही सबसे बड़ा मानदंड है। यदि आप एक Aggressive Investor हैं, लेकिन आपके पास पर्याप्त समय नहीं है, तो आपको Conservative रहेना चाहिए। और अगर आपको 15-20 साल तक उस पैसे की जरूरत नहीं है तो आप एक Aggressive Investor बन सकते हैं। और आपको इस पैसे को Mid Cap Fund और Small Cap Fund में निवेश करना चाहिए।
यदि आपके पास पर्याप्त समय नहीं है, तो आप एक Balanced Fund में निवेश कर सकते हैं। आपको अपने निवेश में विविधता लानी चाहिए। जैसे की :
Large Cap मे 70%
Mid Cap मे 20%
Small Cap मे 10%
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